ETF交易方式大致上與股票相同，但最大不同處為風險分散的程度，如上圖所示，投資股票好比農夫僅播種蘋果一種水果；ETF則像同時播種一籃子種類的水果，這些水果適應天氣與環境的能力不盡相同。假設今年因為蟲害因素導致只有蘋果採收不佳的情況下（單一個股發生非系統性風險），此時僅播種蘋果（個股）的農夫所受到的傷害將遠大於播種一籃子水果（ETF）的農夫，所以一籃子的水果（ETF）將能降低單一水果（個股）發生風險的影響，這就是由ETF相較個股的最大好處－風險分散的能力。

以上為股票與ETF簡單的比較，下列為各位介紹投資人常常忽略差異點：

交易方式

簡單來說，ETF跟股票都可以透過＂次級市場＂交易，次級市場的交易價格由市場買賣雙方決定。而ETF除了次級市場可以交易外，還多了＂初級市場＂的管道，其交易方式稱之為申購或贖回，交易價格並非市價，而是ETF的淨值（即ETF的真實價值），且每天只能交易一個淨值，以500張ETF為一單位數，交易則需透過參與證券商，一般來說，會透過初級市場申購／贖回ETF的主要為三大法人。

折/溢價

如上所述，因為ETF可以在次級市場交易＂市價＂，也能在初級市場申購/贖回＂淨值＂，然而市價不一定等於淨值，當市價＞淨值稱為溢價，當市價＜淨值稱為折價。一般來說，當折／溢價過達到一定幅度時，法人將透過初級與次級市場進行低買高賣的套利，此機制有利ETF的市價貼近於淨值。但當某ETF的市場流動性過差時，也可能發生折價很大，但市價與淨值卻不收斂的情況。

流動性提供者

一般來說，當ETF剛成立或市場流動性較不佳時，為了減少投資人想要買進／賣出ETF，次級市場上卻沒有足夠的掛單量的問題，此時ETF發行公司可以請流動性提供者（證券商）進行ETF次級市場的買賣報價，以利投資人進行交易，此點是一般股票買賣無法做到的。

法人買賣超

投資人經常喜歡觀察股票的三大法人（外資、自營商、投信）買賣超，作為衡量法人籌碼的偏好程度。一般來說，當法人對某股票呈現大幅度買超時，通常代表該公司股票獲得法人青睞，反之大幅賣超通常代表看壞某股票。但在觀察ETF時，千萬不能使用相同的思考邏輯，因為ETF除了可在次級市場交易市價，也可以透過初級市場申購／贖回淨值，且ETF存在套利機制。

舉例來說，某ETF呈現大幅溢價（可能因為很多投資人買進，造成ETF市價相對淨值溢價），此時法人將透過初級市場申購便宜的淨值，再到次級市場賣給投資人較高的市價（產生ETF法人賣超），然而投資人一般僅會在公開資訊觀察到法人從次級市場的賣超行為，卻沒有注意到法人從初級市場申購行為，以此例子，法人的賣超並非看壞ETF，而只是進行不帶方向性的套利行為。所以投資人在觀察ETF的法人買賣超時，不能只看它的左口袋（次級市場），也必須搭配觀察他的右口袋（初級市場），才能更宏觀判斷ETF背後三大法人的籌碼變化。

流通在外股數

在股票市場的世界，大部分情況下，除非是公司進行除權、增資、減資的財務操作，其流通在外股數才會變動，且將連動影響股票的每股淨值、市價、盈餘等財務數據。但ETF是不同邏輯的，因為ETF可以進行初級市場申贖/贖回，當初級市場出現申購時，表示投資人將股票或現金向基金公司換取ETF新的股數，使ETF在外流通股數增加；當初級市場出現贖回時，表示投資人將ETF向基金公司換回股票或現金，使ETF在外流通股數減少，所以不管申購或贖回皆不會有稀釋或增加ETF股權的情況。建議投資人未來在分析ETF時，可以同時觀察ETF的在外流通股數變化，一般來說，當ETF的在外流動股數增加，相當程度代表投資人對其偏好度上升，但並不能表示ETF未來的績效表現。

風險

如上面蘋果與一籃子水果的例子， ETF因為為一籃子股票所構成，所以能有效降低單一個股的非系統性風險，更能達到風險分散的效果，然而ETF也具有規律調整持股的機制，等於存在自動調整地雷股的效果，以宏達電為例，曾經存在於台灣50指數的成分股當中，但後來因為營收不佳，進而影響市值下，最終從台灣50指數成分股中剃除，這也等於協助了投資人執行停損的動作。

綜合以上所述，ETF因為具有高透明性與風險分散等特性優勢，相當適合投資新手、投資屬性穩健及退休族，ETF就是簡單投資的代表。