產業週報

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車用機構產業分析
發行日期:2022/8/8
資料來源:華南投顧
資料整理:股科小編

一、汽車零組件市場

台廠車電產品以單一零件為主,多扮演Tier 2腳色,如供應給日本Denso、Seiki、Panasonic、美國的Delphi、Autoliv、TRW、歐洲的Bosch、Continental、Valeo等Tier 1廠商。


表一、2021年全球前十大汽車零組件供應商

資料來源:MarkLines、華南投顧整理

二、汽車零組件製造工藝介紹

表二、汽車製造過程(由左至右)


資料來源:工研院、華南投顧整理

鍛造製程廠商:

  • 巧新(1563),產品主要為鍛造輪圈、懸吊系統零件。
  • 正道(1506),產品主要為活塞、連桿、懸吊控制臂、轉向支架。
  • 江興鍛(4528),產品主要為前輪及後輪傳動軸件、懸吊系統鍛件、底盤配件。
  • 鑄造製程廠商:正道(1506),產品主要為活塞、連桿、懸吊控制臂、轉向支架。
  • 沖壓製程廠商:和勤(1586),產品主要為變速箱、車門鎖及座椅類、油壓泵、煞車類等零件。英利-KY(2239),產品主要為車身沖壓件、儀錶板骨架及車身安全件。
  • 機械加工(包含CNC車銑、鍛造、鑄造、沖壓等)廠商:宇隆(2233)、產品主要為汽車引擎系統、轉向系統、傳動系統、底盤系統等零件。智伸科(4551),產品主要應用於引擎、煞車系統之精密零件。和大(1536),產品主要為汽車齒輪及軸類。
  • 射出成型廠商:東陽(1319),產品主要為汽車保險桿。英利-KY(2239),產品主要為底護板、前端框架、備胎倉、輪罩、電瓶托盤及門板。


三、3C產業跨第4C產業為趨勢

台廠如乙盛-KY(5243)、華孚(6235)已在車用市場耕耘一段時間,其他如原本在3C市場著墨已久的信錦(1582)、可成(2474)近期也開始跨入車用市場,鴻準(2354)也因鴻海(2317)近期大舉發展電動車,預期將成為集團內發展電動車的重要角色。拓產消費性電子產品以外的市場,將成為台廠未來共同努力的目標。


表三、國內主要機械加工、模具成型廠比較


資料來源:華南投顧整理

四、車身輕量化為未來電動車發展趨勢

Tesla Model Y後下車身是由鋁液透過世界最大6000T壓鑄機(特斯拉2019年專利)沖壓生成,擁有更高度集成的模組化設計。"一體式壓鑄"使用了最新的鋁鑄技術,可以將Model Y的鑄造零件從70個降為2個。


傳統車身的製造工藝,主要從四大流程包括沖壓、焊接、噴塗與組裝展開。而Tesla所採用的壓鑄一體成型技術,顧名思義就是僅用壓鑄一個步驟,將原本後續還要經過大量焊接黏合的組件一體成型,據悉焊點因此大幅由700~800個減少到50個,因為減少部分工序,除了製造時間縮短成數分鐘,在少了許多組裝扣件下,車體的總重量也降低30%,甚至進一步使得製造成本減少40%。


以往汽車製造商習慣採用"沖壓+焊接"生產車身零件,傳統沖壓製程會產生50%廢料,特斯拉的"一體式壓鑄"則接近100%運用原物料。


圖一、Tesla Model 3與Model Y後下車身零組件數量差異(70pcs vs. 2pcs)


資料來源:Charged EVs

圖二、Tesla Model 3車身材質


資料來源:Charged EVs

圖三、Tesla巨型壓鑄機專利

資料來源:DDCAR

表四、壓鑄機種類

資料來源:華南投顧整理

壓鑄機一般分為熱壓室和冷壓室兩種,在"一體壓鑄"中使用的是冷壓室壓鑄機。如今工廠普遍使用的是鎖模力小於500T的小型壓鑄機製造汽車零部件。


Tesla的6000T壓鑄機獨家供應商:力勁科技(0558.HK)


壓鑄一體成型技術看似製造成本減少,但設備及製程材料開發成本的會提高非常多,同時專業人才團隊建立也不容易,因此對於大部分台灣中小企業,要投入這種類型的生產模式是非常困難的。


鋁合金需要經過熱處理後才具有強度,方可做為結構件,但一般壓鑄製程中鑄件容易有氣孔,所以投入開發出免熱處理的鋁合金材料,或是更先進的鑄造方法,是大型輕量化鑄件推行必須投入的基本,因此壓鑄一體成型技術雖看似能夠降低車體生產成本,但是製造生產門檻也相當高。然這種整合性大型零件確實為未來金屬產業的趨勢,可讓製造更趨於簡化。


表五、一輛汽車所使用的材料比重較


資料來源:Let Media

輕量化有助於節能減排,鋁合金材料性價比最佳。根據"布勒中國"的資料,汽車重量每減輕10%,最多可實現節油5-10%,整備品質每減少100kg,百公里油耗可以降低0.3-0.6L,減少CO2排放8.5g/km,因此輕量化成為節能減排領域的重點發展技術。同時在不同的輕量化材料中,對比多種金屬合金和碳纖維,鋁合金的性能、密度以及價格等多方面具備優勢,是最具有性價比的輕量化材料。


根據中國鑄造協會2021年6月發布的數據顯示,2020年鋁合金壓鑄件在壓鑄件中所佔比重約為85%。車用鋁合金的製造工藝主要有沖壓、壓鑄和擠壓成型,壓鑄則是鋁合金部件的主要生產方式,鋁合金壓鑄件在汽車領域用量達80%,擠壓件和壓延件在汽車上的應用佔比各約10%左右。在環保和節能的要求下,汽車製造不斷走向輕量化,推動了密度低、比強度高的鋁、鎂合金等在汽車零部件上的廣泛應用。

  • 華孚(6235):

公司客戶包括Audi、Tesla等,Tesla方面,公司主要出貨中控支架,今年出貨目標130~150萬台,可望貢獻今年業績13~15億元(占公司38.1%營收),明年還有機會增加兩家歐系的電動車客戶。公司擁有的壓鑄技術,符合未來車身輕量化趨勢,看好公司未來營運表現將持續向上。

  • 乙盛-KY(5243):T

esla原本就是乙盛-KY的客戶,公司主要供貨Tesla系列車種天窗、電池組件及電池背蓋等零組件,預估Tesla今年總銷售量有機會來到130萬輛,將優於去年的93萬輛,加上近期母公司鴻海(2317)大規模拓展電動車業務,預期乙盛-KY將同步受惠。

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