產業週報

一、2021年滾珠螺桿為工具機相關零組件出口成長之最

根據台灣機械公會統計數據顯示，2021年機械設備出口值首度突破300億美元，達331.4億美元，YoY 27.0%，創歷史新高，產值雖因新台幣升值，從2021年初新台幣1.2兆元下修為1.1~1.2兆元間，但仍雙雙改寫同期新高。

去年以來傳動元件出口大幅成長，主因全球半導體、電動車、工業機器人及自動化產業持續升溫帶動；包括線性滑軌、滾珠螺桿等需求暢旺。2021年線性滑軌出口7.8億美元、YoY 52.1%；滾珠螺桿出口3.0億美元、YoY 89.0%。

就2021年滾珠螺桿主要出口國而言，中國(含香港)為台灣滾珠螺桿的最大市場；占70.7%，出口總額為2.1億美元，YoY 94.8%，其次依序為日本、韓國、印度。

就2021年線性滑軌主要出口國而言，中國(含香港)為台灣線性滑軌的最大市場；占68.3%，出口總額為5.3億美元、YoY 42.7%，其次依序為荷蘭、義大利、德國。

二、工具機關鍵零組件競爭力分析

• 線性滑軌：

通用規格居多，較易被砍價，分成微型(12mm以下)、中型(15mm上)、大型(55mm以上)三種，上銀(2049)以生產中大型為主，直得(1597)和亞德客-KY(1590)以生產中小型為主；適用於生醫產業。

• 滾珠螺桿：

客製化居多，較不易被砍價，分成轉造級、研磨級，上銀(2049)以生產研磨級(精度較高；JIS C0~C5)為主，全球傳動(4540)以生產轉造級(精度較差；JIS C6~C10)為主。

• 滾珠螺桿精度(JIS制)：

規格由高而低分成C0~C10等級，C3為8μm，C5為18μm，C7為50μm，C10為210μm。

• 工業機器人：

適用於自動化生產線，但只能取代部分人力，大部分產品還是得靠人工組裝。

• 滾珠花鍵：

相較於線性軸承，可傳遞扭矩能力，精度較高，適用於負載小的機台上。

• 線性馬達：

定位精度達可控制在1μm以內，優於滾珠螺桿精度極限的3.5μm，位移速度也優於(線性滑軌+滾珠螺桿+伺服馬達)，適用於雷射加工機或PCB加工機等設備，相關廠商有大銀微系統(4576)、直得(1597)、台達電(2308)、恩德(1528)。

三、1Q22線性滑軌ASP年成長幅度優於滾珠螺桿

在線性滑軌行業中，全球排名前三的公司分別是THK(6481.JP)，上銀(2049.TW)和NSK(6471.JP)；共占了75.8%的市場份額，市占前三名中，有兩家是日本廠商，顯示日本廠商具有領導地位，其產品價格必有主導性，因次可透過觀察日本市場傳動元件需求，分析其目前傳動元件景氣狀況。

根據日本機床工業協會(JMTBA)所公布的線性滑軌與滾珠螺桿銷售量與銷售金額，換算產品平均銷售單價，顯示其1Q22線性滑軌ASP為7,291日圓(1,622新台幣)，YoY 9.7%；滾珠螺桿ASP為2.4萬日圓(5,339新台幣)，YoY 1.8%，上銀產品以線性滑軌為大宗，公司2Q22起也陸續針對滾珠螺桿、線性滑軌等各產品線，啟動全面性價格調漲，漲幅約5.0%，預期將帶動上銀2H22獲利持續回升。

四、工具機產業2H22展望

工具機超過5成用在汽車產業，中國汽車市場已從COVID-19疫情所造成的需求下滑當中出現復甦，1Q22中國品牌乘用車共銷售254.7萬輛、年增長21%，占乘用車銷售總量的45.9%，占有率比上年同期提升4.6個百分點。美國1Q22 新車銷售年減12%，主因全球晶片荒持續影響汽車生產，進而打擊汽車銷售。根據歐洲汽車製造商協會(ACEA)最新統計數據顯示，2021年在歐盟註冊的新車數量較2020年下降約2.4%，總數萎縮至970萬輛，主因受到全球車用晶片短缺影響，預期今年歐洲受俄烏戰爭衝擊，加上晶片短缺持續，歐洲汽車產量將下滑約9%，約100萬輛，全球汽車銷量將比2021年下滑2%，不過1Q22台幣兌美元及人民幣開始走貶，預期將減緩工具機廠因鋼材及銅等原物料、控制器等關鍵零組件成本上漲的壓力。

另外，受到中國疫情封控，汽車零組件的供應鏈雪上加霜，加上原材料成本高位運行、晶片供應短缺等因素影響，汽車市場運行壓力較大，後續汽車上游零組件供需是否順暢，將牽動未來整體汽車市場表現，匯率及車用晶片短缺將成為2H22工具機產業最大的變數。