※舉例:來回操作二張股價300元之標的 |
項目 | 現股 | 融資(券) | 股票期貨
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數量
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2,000股 | 2,000股 | 一口2,000股 |
槓桿
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1倍 | 2.5倍 | 7.4倍 |
初始資金
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60萬元 | 24萬元 | 8.1萬元 |
交易稅 | 60萬 X 0.15% = 900元 | 60萬 X 0.3% = 1,800元 | 60萬 X 0.002% x 2 = 24元 |
利息/券費
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無 | 有 | 無 |
多空
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放空限制多 | 放空限制多 | 多空無限制 |
當沖
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僅部分可當沖需事先申請 | 隨時可沖銷 |
避險 | 降低短線 、現股風險 |
期貨避險交易特性,降低投資者既有風險,透過個股期貨來規避短線價格波動風險! |
套利 | 保守操作 、價差套利 |
透過期現貨兩商品間的價格高度關聯性,買進認為價格被低估的商品,同時賣出高估的商品,並預期兩者價格未來將會收斂(期、現貨價差收斂)! |
想利用小資金來放大槓桿交易。現貨交易僅能使用融資、融券來放大槓桿,又有受信用戶交易、融資融券等條件限制。利用股票期貨交易,能利用保證金的多寡,彈性配置槓桿倍數,達成資金更靈活的應用。
交易類型 | 槓桿倍數 |
現股交易 | 無 |
融資 | 2.5倍 |
融券 | 1.1倍 |
股票期貨 | 約7.4倍(視保證金級距而定) |
股票期貨除了資金需求低外,交易成本(手續費或交易稅)都是較現貨低廉。因此習慣短線、當沖的客戶,都適合股票期貨交易,可以省去更多交易成本。另外,現股交易放空有很多限制,利用股票期貨做空很容易,也沒有複雜的操作,喜歡做空的交易人,也可以試試。
想要從現貨轉期貨交易的人,可以利用股期跟股票類似特性,體驗期貨保證金交易。另外,股票期貨相較於指數、商品類等期貨商品,
槓桿倍率較小,對於想嘗試期貨交易,風險承受度較低的交易人,也是一種選擇。
手上有股票現貨,擔心股價下跌交易人,可用股票期貨避險。
手上資金有限,可選擇股票期貨。
舉例:台積電股票593元 | ||
現貨 | 台積電股票現貨二張 | 股價593元*2000股=1,186,000元 |
股票期貨 | 台積電股票期貨一口 | 股價593元*2000股*13.5%=160,110元 |
小型股票期貨 | 小型台積電股票期貨一口 | 股價593元*100股*13.5%=8,006元 |